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迎来新一波投资潮 醋酸行业面临再次“洗牌”

来源:中国拟在建项目网    2019年11月15日    
       近期醋酸投资项目的消息不断。10月18日,BP集团宣布与浙江石化正式签署合作谅解备忘录,将在华东地区携手建设并运营100万吨/年的醋酸工厂;大连恒力35万吨/年装置也计划2019年投产。此外,还有广西华谊能源化工钦州一期工业气体岛项目的120万吨/年醋酸装置;信耐能源化工60万吨/年醋酸项目;建滔集团在湖北荆州的煤化工项目中的160万吨/年醋酸装置等。

  业内人士认为,在下游需求和出口增长相对有限的情况下,大规模的产能扩张有可能使醋酸行业再次陷入过剩境地,一些规模较小的装置将承受更大压力,乃至被淘汰,行业或面临又一次“洗牌”。

  国内醋酸市场曾长期处于供应过剩的状态。国内产能在2000年后呈现逐年增长态势,2015年底时达到近千万吨级的产能高峰,但当年产量不到600万吨,整体开工率低位。2016年后新增产能有限,加之行业积极实施去产能措施,国内醋酸产能在之后几年不增反减。截至2018年底,国内醋酸装置实际有效产能为860万吨/年左右,约占全球的一半。

  在此背景下,醋酸行情持续走低,2016年初价格一度跌至不足1800元的历史最低点,其利润情况也不乐观,在盈利线上下波动。今年以来,国内醋酸市场承接2018年下半年的下滑态势,表现欠佳。尽管夏季在供应减少、出口集中及刚需稳定的利好带动下迎来一波反弹行情,但随着供应恢复正常,市场再次步入下行通道。近期醋酸吨价在2800元附近徘徊,较年初下跌500元,跌幅近20%。

  从下游行业看,尽管醋酸乙烯、醋酸酯、双乙烯酮、氯乙酸等产品对醋酸的需求增长相对有限,但PTA行业的迅速发展仍拉动醋酸需求大增。据统计,国内PTA产量从2015年的3100万吨提高到2018年的4000万吨,自2016年起,醋酸供需格局悄然改变,逐步转变为相对偏紧甚至短期内供不应求,价格也摆脱了之前的萎靡不振,不断攀升,醋酸的盈利水平发生了翻天覆地的变化。

  在高利润的吸引下,国内醋酸行业正迎来新一波的投资潮。粗略统计,未来几年醋酸新增产能将超过450万吨,相当于现有产能的一半以上。但这些新产能能否被市场吸收,要打上一个大大的问号。以BP与浙江石化的100万吨新项目为例,其影响范围主要是江浙地区。鉴于该地区的聚酯产业较发达,以生产1吨PTA需要消耗40千克醋酸计算,该项目可以覆盖约2500万吨PTA产能,届时该地区的市场供应或将经历一次调整,贸易流向也可能发生变化。

  此外,醋酸的原料是甲醇,对于甲醇行业而言,其市场牵制因素除来自于宏观、供需及盘面等基本点外,环保、安监及储气等政策端消息“渗入”影响持续体现,未来的价格波动或更为剧烈,这也将在一定程度上影响醋酸市场。

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